Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу




НазваНавчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу
Сторінка1/57
Дата конвертації01.07.2013
Розмір6.85 Mb.
ТипНавчально-методичний посібник
skaz.com.ua > Фінанси > Навчально-методичний посібник
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   57

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАІНИ



ДОНЕЦЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

УПРАВЛІННЯ
Степанчук С.С.

Дегтярьова В.М.

Мамченко К.Ю.

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ

Навчально-методичний посібник


Затверджено

вченою радою ДонДУУ.

Протокол ______ від __________


Донецьк ДонДУУ 2012




_________________

Дегтярьова В.М.
Д___


Фінансовий аналіз: навчально-методичний посібник / В.М. Дегтярьова, К.Ю. Мамченко. – Донецьк: ДонДУУ, 2011. – с.

Навчально-методичний посібник присвячений вивченню теоретичних і методологічних основ фінансового аналізу та методики його використання на практиці з урахуванням змін, які відбуваються в економічному механізмі України за ринкових перетворень. Видання підготовлене згідно з вимогами кредитно-модульної системи і структури навчальної програми дисципліни. Містить питання, задачі і рекомендовану літературу за кожним змістовим модулем.

Рецензенти: ^ Гавриленко В.А – зав. каф. бухгалтерського обліку

і аудиту Донецького національного

технічного університету, д.е.н.,-

професор;

Поклонський Ф.Ю. – д.е.н., професор кафедри

фінансів ДонДУУ

© Дегтярьова В.М., Мамченко К.Ю., 2012.

© Донецький державний університет управління, 2012.

ЗМІСТ

ПЕРЕДМОВА 3
^

СТРУКТУРА ДИСЦИПЛІНИ «ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ» 4



Заліковий модуль 1. Теоретичні засади, сутність і методи фінансового аналізу 7

Змістовий модуль 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу 7

Змістовий модуль 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу 38
Заліковий модуль 2. Детальний аналіз деяких сторін діяльності підприємства 68

Змістовий модуль 3. Аналіз майна підприємства 68

Змістовий модуль 4. Аналіз оборотних активів 93

Змістовий модуль 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємств 116

Змістовий модуль 6. Аналіз грошових потоків 146
Заліковий модуль 3. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства…………………………………………………………………...161

Змістовий модуль 7. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємств 161

Змістовий модуль 8. Аналіз фінансової стійкості підприємств 186

Змістовий модуль 9. Аналіз кредитоспроможності підприємств 211

Змістовий модуль 10. Аналіз ділової активності підприємств 241
Заліковий модуль 4. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства…………………………………………………………………..264

Змістовий модуль 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємств 264

Змістовий модуль 12. Аналіз інвестиційної активності підприємств 300

Змістовий модуль 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємств 334

ВИСНОВКИ 356
^

ЛІТЕРАТУРА


ДОДАТКИ


ПЕРЕДМОВА



Фінансовий аналіз передбачає дослідження важливих аспектів грошового обороту та прийняття заходів із закріплення фінансово-економічного стану господарюючого суб'єкта. Стабільний фінансовий стан підприємства означає своєчасне виконання зобов'язань перед його персоналом, партнерами та державою, що припускає фінансову стійкість, нормалізацію плато і кредитоспроможності та рентабельності активів, власного капіталу й продажів.

У процесі фінансового аналізу вибирають і оцінюють критерійні показники, використовуючи їх для прийняття обґрунтованих фінансових та інвестиційних рішень з урахуванням індивідуальних особливостей діяльності господарюючого суб'єкта. Параметри, отримані у результаті аналітичної роботи, повинні бути оцінені з позиції їх відповідності рекомендованим (нормативним) значенням, а також умовам діяльності конкретного підприємства. Основним об'єктом вивчення є бухгалтерська звітність, а його інструментарієм – система аналітичних показників (абсолютних та відносних), що характеризують поточну інвестиційну та фінансову діяльність господарюючого суб'єкта.

Показники (фінансові коефіцієнти), отримані у результаті аналізу поточної (операційної) діяльності, використовують з метою фінансового планування, прогнозування та контролю.

За допомогою інвестиційного аналізу вибирають і реалізують найбільш ефективні інвестиційні проекти, які відповідають критеріям рентабельності, безпечності та економічності (мінімізації капітальних витрат). Портфельний аналіз необхідний для формування оптимального портфеля фінансових активів, який складається із сукупності цінних паперів із заданими параметрами доходності, ліквідності та ризику.

Зміна тих чи інших факторів внутрішньої та зовнішньої середи часто викликає потребу в коректуванні фінансової стратегії й тактики з урахуванням впливу цих факторів на фінансове становище підприємства. Тому виникає необхідність багатоваріантних підходів до оцінки наслідків виникнення різних ситуацій у господарській діяльності, що повинно знаходити відображення у фінансовому аналізі.

Прийняте на основі фінансового аналізу управлінське рішення можна піддати коректировці у випадку зміни базових обставин.

Фінансовий аналіз допомагає приймати управлінські рішення, які направлені на зміцнення фінансово-економічного стану підприємства в інтересах власників.

Метою підготовки навчально-методичного посібнику є: вивчення студентами теоретичних і методологічних основ фінансового аналізу та методики його використання на практиці з урахуванням змін, які відбуваються в економічному механізмі України за ринкових перетворень; теоретична та практична підготовка студентів з питань: основні категорії і методи фінансового аналізу в умовах ринкової економіки, методика аналізу фінансового стану підприємств, принципи аналізу в умовах інфляції, методи прогнозування можливого банкрутства підприємства, сутність і принципи використання традиційних і нових фінансових інструментів.

Навчально-методичний посібник підготовлений з урахуванням типової навчальної програми з дисципліни «Фінансовий аналіз», що використовується при підготовці бакалаврів за напрямами підготовки 0501 «Економіка і підприємництво» та 0502 «Менеджмент».

За структурою навчальний посібник складається з 13 модулів, які розкривають теоретичні, організаційні, методологічні й методичні положення фінансового аналізу підприємств. Вони повною мірою відповідають структурі дисципліни, що викладається у Донецькому державному університеті управління.

^ СТРУКТУРА ДИСЦИПЛІНИ «ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ»



Назва залікових та змістових модуля

Кількість годин


Форма контролю



Всього

з них:


лекції

семінарські заняття


СРС


ІЗ

1

2

3

4

5

6

7

Заліковий модуль І. Теоретичні засади, сутність і методи фінансового аналізу

Змістовий модуль 1. Значення і тео-ретичні засади фінансового аналізу

12

2

2

4

4

поточна, тестування

Змістовий модуль 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу

12

2

2

4

4

поточна, інд.робота

Разом з модуля І

24

4

4

8

8

контр.робота

^ Заліковий модуль ІІ. Деталізований аналіз деяких сторін діяльності підприємства

Змістовий модуль 3. Аналіз майна підприємства

14

2

4

4

4

поточна, тестування

Змістовий модуль 4. Аналіз оборотних активів

14

2

4

4

4

поточна, тестування

Змістовий модуль 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємств

14

2

4

4

4

поточна,

інд. робота

Змістовий модуль 6. Аналіз грошових потоків

16

4

4

4

4

поточна, тестування
Разом з модуля ІІ

58

10

16

16

16

контр.робота

^ Заліковий модуль ІІІ. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства

Змістовий модуль 7. Аналіз ліквідно-сті і платоспроможності підприємств

16

2

4

5

5

поточна,

інд. робота

Змістовий модуль 8. Аналіз фінансової стійкості підприємств

14

2

4

4

4

поточна, тестування

Змістовий модуль 9. Аналіз кредитоспроможності підприємств

16

2

4

5

5

поточна, тестування

Змістовий модуль 10. Аналіз ділової активності підприємств

12

2

2

4

4

поточна, тестування
^ Разом з модуля ІІІ

58

8

14

18

18

контр.робота

^ Заліковий модуль ІV. Аналіз впливу ринкового середовища на діяльність підприємства

Змістовий модуль 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємств

16

2

4

5

5

поточна, тестування

Змістовий модуль 12. Аналіз інве-стиційної активності підприємств

12

2

2

4

4

поточна,

інд. робота

Змістовий модуль 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємств

12

2

2

4

4

поточна, тестування
Разом з модуля ІV

40

6

8

13

13

контр.робота

Всього:

180

28

42

55

55

іспит


Заліковий модуль 1. Теоретичні засади, сутність і методи фінансового аналізу
Змістовий модуль 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу


Ключові слова: економічний аналіз, фінансовий аналіз, фінансовий стан підприємства, аналітик, системний аналіз, попередній аналіз, бухгалтерські звіти, суб’єкти господарської діяльності, внутрішній аналіз, зовнішній аналіз.




    1. ^ Місце і роль фінансового аналізу в системі економічного аналізу


За умов переходу економіки України до ринкових відносин, суттєвого розширення прав підприємств у галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного та якісного аналізу фінансового стану підприємств, оцінки їхньої ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стабільності, оздоровлення підприємств та виходу їх з кризового стану.

На сьогодні існують різні погляди щодо структури економічного аналізу. За умов командно-адміністративної економіки його розглядали як політекономічний та конкретно-економічний аналіз. Останній поділявся на теорію економічного аналізу, в якій вивчалися загальні теоретичні питання економічного аналізу (загальні положення методики та організації аналізу) та аналіз господарської діяльності, що конкретно розглядав методологію економічного аналізу функціонування суб’єктів господарювання (підприємство та його структурні підрозділи, об’єднання, галузь, регіон, економіка в цілому).

Традиційний аналіз господарської діяльності, який сформувався на вітчизняних підприємствах, виконувався після проведення господарських операцій по закінченні звітного періоду і зводився до порівняння фактично досягнутих показників із плановими. Факторний аналіз практично був відсутній. Головною метою такого економічного аналізу було оцінювання досягнутих результатів виконання намічених завдань виробництва і стану господарства на час проведення аналізу.

З переходом України до ринкових відносин відбувається реформування бухгалтерського обліку з розподілом його на фінансовий та управлінський. Ця перебудова не могла не вплинути на економічний аналіз як на науку.

Взагалі, економічному аналізу передує політекономічний аналіз.

Досить тривалий час не існувало єдиного погляду щодо взаємозв’язку предмета політекономії та економічного аналізу. Цей взаємозв’язок можна подати за такою схемою [1] (рис. 1.1):


Рис. 1.1. Взаємозв’язок політичної економії та економічного аналізу
Головний елемент у цій схемі, як і в інших схемах взаємозв’язків економічних наук, – політична економія. Синонімом терміна «політична економія» є термін «економічна теорія». Економічна теорія, слугуючи теоретичною базою для інших економічних наук, водночас користується їхніми результатами, здебільшого макрорівневого характеру.

Економічний аналіз розвивається на макро- та мікрорівнях.

Формування ринкової економіки обумовлює розвиток економічного аналізу передусім на мікрорівні (на рівні окремих підприємств, їхніх структурних підрозділів, оскільки вони, за будь-якої форми власності, є найнижчими ланками основ економіки). Тому такий аналіз називають аналізом фінансово-господарської діяльності підприємства. У сучасній економічній літературі зустрічаються різні назви цієї галузі знань: економічний аналіз, аналіз господарської діяльності, аналіз фінансово-господарської діяльності, аналіз фінансово-економічної діяльності тощо.

Це пояснюється нечіткістю термінології, неможливістю повного та однозначного трактування даної науки. Правильнішою є назва «аналіз фінансово-господарської діяльності», або «економічний аналіз діяльності підприємства».

^ Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу фінансово-господарської діяльності. Іншою складовою виступає виробничий управлінський аналіз, його називають також «економічний аналіз». Але треба відрізняти економічний аналіз у загальному розумінні (як аналіз економіки на мікро- та макрорівнях) від економічного аналізу у вузькому розумінні (як виробничий управлінський аналіз тільки на мікрорівні).

В схемі «політекономія – економічний аналіз» під терміном «економічний аналіз» слід розуміти аналіз не тільки на рівні підприємства та його структурних підрозділів, а й аналіз економіки загалом (тобто на макро- та мікрорівнях).

Під терміном «аналіз фінансово-господарської діяльності» слід розуміти єдиний цикл повної аналітичної роботи на макрорівні – економічний аналіз діяльності підприємства.

У схемі «фінансовий аналіз – управлінський аналіз» під терміном «фінансовий аналіз» слід розуміти зовнішній та внутрішній аналіз результатів діяльності та фінансового стану підприємства, фінансових відносин, сукупності фінансових ресурсів та їх потоків у єдиному виробничо-торговельному процесі, а під терміном «управлінський аналіз» – внутрішньогосподарський виробничий аналіз (аналіз матеріальних, трудових ресурсів, аналіз основних засобів, аналіз витрат на виробництво і собівартості продукції).

Для того щоб підприємство мало змогу вижити в умовах жорсткої конкуренції та бути прибутковим і рентабельним, керівництву необхідно володіти методикою фінансового аналізу, мати певну інформаційну базу для його проведення та відповідних кваліфікованих працівників для реалізації цієї методики на практиці.

Фінансовий аналіз є однією з найважливіших функцій управління. Він дає змогу визначити конкурентоспроможність суб’єкта господарювання в ринковій економіці.

Зміст і цільовий напрям фінансового аналізу полягає в оцінюванні результатів діяльності та фінансового стану господарюючого суб’єкта, у виявленні можливостей підвищення ефективності його функціонування за допомогою раціональної фінансової політики.

Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства господарюючого суб’єкта, треба добре знати, як управляти фінансовими ресурсами і якою має бути фінансова політика.

Фінансовий аналіз – це один з методів спостереження та пристосування до умов ринку, що змінюється.

Коли підприємство самостійно обирає собі постачальників і покупців, має право надавати позички іншим підприємствам, вкладати свої кошти в їхні статутні капітали, купувати акції та інші цінні папери різних підприємств, посилюється значення фінансового аналізу.

В традиційному розумінні сутність фінансового аналізу складається в оцінці та прогнозуванні фінансового стану підприємства за даними бухгалтерської звітності та обліку.

Фінансовий аналіз є одним з головних елементів фінансової політики підприємства.

Для забезпечення якісного та детального фінансового аналізу необхідно оволодіти загальними концептуально-методичними принципами у підходах і трактуваннях фінансового аналізу.

Фінансовий аналіз – це процес дослідження фінансового стану та основних результатів фінансової діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку. Це засіб накопичення, трансформації й використання інформації фінансового характеру.

Фінансовий аналіз є суттєвим елементом фінансового менеджменту та аудиту.

Фінансовий аналіз є прерогативою найвищої ланки управлінських структур підприємства, здібних впливати на формування фінансових ресурсів і на потоки грошових коштів, ефективності управлінських рішень, пов’язаних з визначенням ціни продукції; заміною устаткування чи технології, економічного зростання підприємства.

Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу господарської діяльності, який складається з двох тісно взаємопов’язаних розділів:

фінансовий аналіз;

управлінський аналіз (рис.1.2.).

Особливого значення набуває своєчасна та об’єктивна оцінка фінансового стану підприємства в сучасних умовах існування різноманітних форм власності, оскільки жодний власник не повинен нехтувати потенційними можливостями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна виявити тільки на підставі своєчасного й об’єктивного аналізу фінансового стану підприємств.

Систематичний аналіз фінансового стану підприємства, його платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості необхідний ще й тому, що дохідність будь-якого підприємства, розмір його прибутку багато в чому залежать від його платоспроможності. Враховують фінансовий стан підприємства і банка, розглядаючи режим його кредитування та диференціацію відсоткових ставок.

Фінансовий аналіз є основою для управління фінансами підприємства. В узагальненому виді він включає в себе три головних напрямки:

оцінка фінансових потреб підприємства;

розподіл потоків грошових коштів в залежності від конкретних планів підприємства, визначення додаткових обсягів залучення фінансових ресурсів та визначення каналів їх одержання – кредити, пошук внутрішніх резервів, додатковий випуск акцій, облігацій;

забезпечення системи фінансової звітності, яка б об'єктивно відображала процеси та забезпечувала контроль за фінансовим становищем підприємства.


Аналіз господарської діяльності


Фінансовий аналіз

Управлінський аналіз




Зовнішній фінансовий аналіз


Внутрішній фінансовий аналіз



Внутрішній виробничий аналіз

Аналіз абсолютних показників

Аналіз обґрунтування та реалізації бізнес-планів показників




Аналіз відносних показ­ників рентабельності

Аналіз системи маркетингу




Аналіз ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості

Комплексний еконо­міч­ний аналіз ефективності господарської діяльності






Аналіз використання власного капіталу

Аналіз техніко-організ­а­ційного рівня та інших умов виробництва








Аналіз використання позикових коштів

Аналіз використання виробничих ресурсів




Рейтингова оцінка підприємств-емітентів

Аналіз обсягу продукції





Аналіз взаємозв’язку собівартості, обсягу продукції і прибутку




Рис. 1.2. Схема аналізу господарської діяльності підприємства

Фінансовий аналіз вирішує питання поточного руху фінансових ресурсів, їх формування та використання, поточного та довгострокового планування діяльності [2, с. 39-41]. Він є засобом поєднання фінансового та загального менеджменту в частині аналізу, фінансового забезпечення стратегії підприємства.

Без фінансового аналізу неможливе планування, прогнозування, бюджетування, ефективне розміщення фінансових ресурсів, аудит [3, с. 112-113].

Таким чином, фінансовий аналіз має важливе значення в економічній діяльності підприємства. Він дозволяє:

вишукувати резерви поліпшення фінансового стану підприємства;

об’єктивно оцінювати раціональність використання усіх видів фінансових ресурсів;

своєчасно вживати заходи щодо підвищення платоспроможності підприємства;

забезпечувати оптимальний виробничий та соціальний розвиток колективу за рахунок використання виявлених в ході аналізу резервів;

забезпечити розробку плану фінансового оздоровлення підприємства.

Особливістю формування ринкової економіки, крім посилення впливу жорсткої конкурентної боротьби, є зміни технології виробництва, комп’ютеризація оброблення економічної інформації, нескінченні нововведення у податковому законодавстві, постійні зміни процентних ставок і курсів валют на тлі тривалої інфляції.

За цих умов перед керівництвом підприємств постає багато проблемних питань. Серед них такі:

Якою має бути стратегія підприємства для успішного його функціонування?

Якою має бути тактика підприємства для досягнення стратегічної мети?

Як підвищити ефективність управління матеріальними, трудовими та особливо фінансовими ресурсами, щоб раціонально організувати прибуткову діяльність підприємства?

Що треба робити для того, щоб у підприємства були стійке фінансове становище, висока платоспроможність і ліквідність?

Як досягти фінансової стабільності та фінансової стійкості підприємства?

Як зробити підприємство конкурентоспроможним в умовах ринку та панування конкуренції?

На ці та інші життєво важливі питання відповідь може дати об’єктивний фінансовий аналіз – один з інструментів дослідження ринку і забезпечення конкурентоспроможності підприємства, за допомогою якого відбувається раціональний розподіл матеріальних, трудових і фінансових ресурсів.

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   57

Схожі:

Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconНавчально-методичний посібник з дисципліни
Навчально-методичний посібник розглянуто та рекомендовано до видання Методичною радою економічного факультету нлту україни
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconЗагальна теорія держави та права навчально-методичний посібник (за...
Рекомендовано Вченою радою юридичного факультету Львівського національного університету імені Івана Франка (протокол №8 від 17. 05....
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconОснови
Затверджено Вченою радою Вінницького національного технічного університету як навчальний посібник для студентів усіх спеціальностей....
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconІнтерактивинй комплекс навчально-методичного забезпечення Кредитно-модульна...
Затверджено вченою радою Національного університету водного господарства та природокористування
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconНавчально-методичний посібник для підготовки до семінарських занять...
Затверджено науково-методичною радою юридичного інституту Прикарпатського національного університету ім. В. Стефаника (протокол №1...
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconНавчально-методичний посібник для самостійної роботи студентів
Навчально-методичний посібник обговорений І затверджений на засіданні кафедри вищої математики дуікт
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconНавчально-методичний посібник Суми
Медична генетика: навчально-методичний посібник для студентів внз / В. Е. Маркевич, М. П. Загородній, І. Е. Зайцев, А. М. Лобода,...
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconНавчально-методичний посібник для вивчання дисципліни «Механізм економічної політики»
Навчально-методичний посібник до вивчення курсу «Механізм економічної політики» слухачами магістратури «Державне управління» всіх...
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconНавчально-методичний посібник з навчальної дисципліни
Навчально-методичний посібник для самостійної роботи та семінарських занять з навчальної дисципліни “Фінансове право України” (відповідно...
Навчально-методичний посібник Затверджено вченою радою Дондуу iconНавчально-методичний посібник для студентів денної форми навчання...
Схвалено та рекомендовано до друку науково-методичною радою Одеського державного університету внутрішніх справ
Додайте кнопку на своєму сайті:
Школьные материалы


База даних захищена авторським правом © 2015
звернутися до адміністрації
skaz.com.ua
Головна сторінка